Expectativa de corte de juros no ano que vem recuou de quatro para dois, de 0,25 ponto percentual, após o mercado americano ter ficado aberto à vista de risco fiscal e queda nos preços de consumo.
Os principais índices de ações das bolsas de Nova York registraram queda de até 2,25% na semana após a maior parte dos membros do Comitê Federal de Mercado Aberto (Fomc) reduzirem suas expectativas de corte de juros no ano que vem pela metade: de quatro cortes de 0,25 ponto percentual, a expectativa passou para apenas dois cortes na mesma medida. A mudança reflete uma preocupação com o crescimento econômico e a inflação, que podem ser impactados pelas taxas de juros.
No entanto, a decisão do Fomc também sinaliza que os juros ainda devem subir, embora em um ritmo mais lento do que o esperado anteriormente. Isso pode ter um impacto nas expectativas dos investidores e nas taxas de juros futuras. Além disso, a decisão também pode afetar as expectativas de crescimento econômico e inflação, o que pode influenciar as decisões de investimento. A economia ainda enfrenta desafios e a decisão do Fomc é apenas um dos fatores que podem influenciar o mercado.
O Impacto dos Juros nos Preços de Consumo
A decisão de corte nas taxas de juros, que já havia sido prevista pelo mercado, revelou um tom mais firme do comitê no combate à inflação. Isso, somado à incerteza em torno do orçamento americano de 2025, mantém o risco fiscal como uma fonte de preocupação, de acordo com a equipe de estratégia global da XP.
Ao longo da semana, os índices americanos registraram quedas. O Dow Jones, que concentra ações industriais, caiu 2,25%, enquanto o S&P 500, que reúne as 500 maiores empresas americanas, recuou 1,99%. Já o índice da bolsa Nasdaq, que reúne ações de tecnologia, desvalorizou 1,78%.
Na última sessão da semana, os índices abriram sem uma direção clara, mas posteriormente ampliaram os ganhos. Na sessão de hoje, os dados de inflação americana, medidos pelo PCE, ficaram ligeiramente abaixo do esperado, enquanto os dados de sentimento do consumidor, medidos pela Universidade de Michigan, vieram dentro das expectativas.
Ao final dos negócios, o Dow Jones subia 1,18%, para 42.840 pontos, enquanto o S&P 500 avançava 1,09%, para 5.930 pontos. Já o índice da bolsa Nasdaq avançava 1,07%, aos 19.579 pontos.
O índice de preços de gastos com consumo (PCE) registrou alta de 0,1% em novembro, abaixo das expectativas dos analistas, que esperavam alta de 0,2%. Na base anual, o PCE subiu 2,4%.
A Expectativa de Juros e o Mercado Aberto
A expectativa de juros é um fator crucial para o mercado aberto, pois influencia as decisões de investimento e as taxas de juros. A alta nas projeções do SEP refletiu uma postura mais dura do comitê em relação ao combate à inflação, o que pode afetar as expectativas de juros no futuro.
A incerteza em torno do orçamento americano de 2025 também é um fator que pode afetar as expectativas de juros. A equipe de estratégia global da XP destaca a importância de acompanhar os desenvolvimentos nesse sentido, pois podem ter um impacto significativo no mercado.
Em resumo, a decisão de corte nas taxas de juros e a alta nas projeções do SEP refletem uma postura mais dura do comitê em relação ao combate à inflação, o que pode afetar as expectativas de juros no futuro. Além disso, a incerteza em torno do orçamento americano de 2025 é um fator que pode afetar as expectativas de juros.
Fonte: @ Valor Invest Globo
